Jovens são convidados para uma sessão especial de reinauguração de um antigo cinema. Os acontecimentos do filme exibido mostram um grupo de amigos encontrando uma catacumba com o Diário de Nostradamus e uma misteriosa máscara de metal. Um deles coloca a máscara enquanto o outro lê uma sombria passagem do livro. Ao retirar a máscara, o rapaz corta o rosto. Enquanto as cenas são exibidas no cinema, uma moça que estava assistindo o filme e que também se cortou no rosto com a mesma máscara exposta na entrada do cinema, à essa altura passa mal e se levanta para ir ao banheiro. A partir daí o que parecia ser apenas um filme se mostra como realidade, pois a maldição demoníaca começa a passar de pessoa à pessoa no cinema. Ao se transformarem em demônios, as pessoas atacam outras pessoas e estas também se tornam outros demônios sanguinários.
Carregada de referências a outros clássicos do horror, Demons é uma ode ao Cinema Fantástico italiano, e além da direção de Lamberto Bava (filho de Mario bava), tem envolvidos no projeto Dario Argento (que porduziu o filme), Franco Ferrini (de "Terror na Ópera") e Dardano Sacchetti (de "Zombie – A Volta dos Mortos" e "Shock") e outro cultuado diretor, Michele Soavi, que interpretou dois personagens e dirigiu a segunda parte do longa.
